近期全國(guó)普降霧霾，全社會(huì)對(duì)于清潔能源的發(fā)展均格外重視，作為清潔能源的代表之一，風(fēng)電行業(yè)在近年來(lái)密集的產(chǎn)業(yè)政策扶持下，逐漸開始復(fù)蘇，相關(guān)概念股在二級(jí)市場(chǎng)也獲得極大的關(guān)注，中國(guó)西電、天威保變、國(guó)電南自等個(gè)股昨日均漲停。

　　產(chǎn)業(yè)情況

　　行業(yè)回暖趨勢(shì)漸清晰

　　經(jīng)過(guò)2011年至2012年連續(xù)兩年的調(diào)整期，風(fēng)電行業(yè)在政策強(qiáng)力“糾偏”下開始步入有序發(fā)展軌道，一些過(guò)去困擾行業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題漸次“融冰”。

　　來(lái)自國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)顯示，2013年，全國(guó)新增風(fēng)電并網(wǎng)容量1449萬(wàn)千瓦，累計(jì)并網(wǎng)容量7716萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)23%。風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)達(dá)到2074小時(shí)，同比提高184小時(shí)。平均棄風(fēng)率11%，比2012年降低6個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)的一位專家解讀道，盡管2013年國(guó)內(nèi)新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模與2012年相當(dāng)，但一些決定風(fēng)電行業(yè)“健康度”的關(guān)鍵性指標(biāo)同比已有明顯改善，棄風(fēng)率的下降更是表明風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)效益已明顯改善。從相關(guān)部門以電網(wǎng)規(guī)劃同步核定項(xiàng)目建設(shè)節(jié)奏的思路轉(zhuǎn)變，到開發(fā)商對(duì)設(shè)備質(zhì)量的重視加強(qiáng)，再到風(fēng)電設(shè)備商告別價(jià)格戰(zhàn)“惡習(xí)”，這些都在驗(yàn)證風(fēng)電行業(yè)逐漸步入健康發(fā)展正軌，為行業(yè)醞釀下一個(gè)爆發(fā)期夯實(shí)基礎(chǔ)。

　　發(fā)展前景

　　催生近3000億設(shè)備市場(chǎng)

　　權(quán)威人士指出，進(jìn)入2014年，加快推進(jìn)清潔能源替代已成既定方針，并將風(fēng)電產(chǎn)業(yè)納入到當(dāng)前最重要的大氣污染防治工作的統(tǒng)籌部署中。鑒于此，國(guó)家能源局推出新一批總量達(dá)2760萬(wàn)千瓦的新增項(xiàng)目核準(zhǔn)建設(shè)計(jì)劃。這一數(shù)字被眾多券商分析師解讀為“超預(yù)期”，因?yàn)榇饲笆袌?chǎng)普遍預(yù)計(jì)新增規(guī)模將不超過(guò)2000萬(wàn)千瓦。

　　據(jù)招商證券介紹，根據(jù)相關(guān)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，截至去年6月底，國(guó)家前三批核準(zhǔn)的9040萬(wàn)千瓦項(xiàng)目中約有60%的項(xiàng)目還沒有招標(biāo)或者開建，即5400萬(wàn)千瓦。假設(shè)去年下半年內(nèi)開工1000萬(wàn)千瓦，然后加上此次的2760萬(wàn)千瓦，意味著到2013年底已核準(zhǔn)但未開建的風(fēng)電項(xiàng)目達(dá)到約7200萬(wàn)千瓦。這一數(shù)字將在“十二五” 收尾的2014年和2015年集中放量開建。

　　如果按照目前國(guó)內(nèi)風(fēng)電項(xiàng)目平均3900元/千瓦的招標(biāo)價(jià)水平來(lái)測(cè)算，7200萬(wàn)千瓦的新增裝機(jī)規(guī)模將意味著未來(lái)兩年將由此催生出2800多億元的設(shè)備需求空間。

　　近日，國(guó)家能源局新能源司副司長(zhǎng)史立山公開表示，2014年國(guó)家能源局將進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)電開發(fā)布局，對(duì)擬規(guī)劃建設(shè)的12條大氣污染防治輸電通道開展風(fēng)電消納論證，努力促進(jìn)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

　　機(jī)會(huì)挖掘

　　從優(yōu)化布局中找標(biāo)的

　　對(duì)于風(fēng)電概念的投資機(jī)會(huì)，分析人士表示，可以從三個(gè)角度投資相關(guān)概念股。第一，風(fēng)電行業(yè)的快速發(fā)展對(duì)設(shè)備制造企業(yè)構(gòu)成最直接的利好，相關(guān)個(gè)股主要有湘電股份(600416)、金風(fēng)科技(002202)、天順風(fēng)能(002531)等。第二是相關(guān)電力企業(yè)，風(fēng)力發(fā)電量的高速增長(zhǎng)：一方面對(duì)其業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響，另一方面亦對(duì)相關(guān)企業(yè)轉(zhuǎn)型提供了契機(jī)。相關(guān)個(gè)股主要有吉電股份(000875)、寶新能源(000690)等;第三是輸電管道企業(yè)，國(guó)家擬規(guī)劃建設(shè)的12條大氣污染防治輸電通道對(duì)從事特高壓輸電的企業(yè)提供良好機(jī)遇，相關(guān)概念股主要有特變電工(600089)等。

　　有關(guān)未來(lái)風(fēng)電引導(dǎo)政策的最新提法是“將進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)電開發(fā)布局”。招商證券研究員分析認(rèn)為，投資者應(yīng)該多關(guān)注區(qū)域性風(fēng)電開發(fā)商以及兆瓦以下小型風(fēng)電機(jī)組產(chǎn)品已批量化入市的設(shè)備制造商。例如，新疆地區(qū)的大量裝機(jī)獲批，受益最大的整機(jī)廠商就是本地企業(yè)金風(fēng)科技(002202)和在哈密地區(qū)擁有廠房的風(fēng)塔企業(yè)泰勝風(fēng)能(300129)。華中、華東和華南地區(qū)獲批裝機(jī)的增長(zhǎng)將使得湘電股份(600416)、上海電氣(601727)、天順風(fēng)能(002531)等風(fēng)電設(shè)備廠商可利用運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)獲得較多訂單。

　　國(guó)泰君安則建議選擇“風(fēng)電主業(yè)復(fù)蘇+新業(yè)務(wù)高彈性”標(biāo)的。從海上風(fēng)電業(yè)績(jī)彈性、風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)彈性、估值吸引力的角度綜合考慮，推薦湘電股份(600416)(風(fēng)機(jī)盈利將在2014明顯好轉(zhuǎn)，特種電氣業(yè)務(wù)關(guān)注度的提升有望進(jìn)一步提供估值溢價(jià)，目標(biāo)價(jià)15元)和天順風(fēng)能(002531)(海上風(fēng)塔預(yù)計(jì)年內(nèi)形成批量供貨，快速布局風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，目標(biāo)價(jià)22元)，泰勝風(fēng)能(300129)也受益行業(yè)復(fù)蘇。

　　渤海證券認(rèn)為，風(fēng)電行業(yè)2014年整體將迎來(lái)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，建議持續(xù)關(guān)注。股票池方面，建議關(guān)注符合國(guó)網(wǎng)投資規(guī)劃，下游需求放量或受政策扶持的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的個(gè)股，建議關(guān)注：許繼電氣(000400)、航天機(jī)電(600151)、金風(fēng)科技(002202)、特銳德(300001)、國(guó)電南自(600268)、愛康科技(002610)、特變電工(600089)。